L’émission comprend deux tranches : 1,25 milliard d’euros sur huit ans, assorti d’un coupon de 4,75%, et 1 milliard d’euros sur douze ans, avec un coupon de 5,125%. Les primes de risque à l’émission s’établissent respectivement à 170 et 200 points de base.
Le carnet d’ordres a dépassé 5 milliards d’euros, soit plus du double du montant émis. Cette demande a permis de réduire de 30 points de base les primes de risque par rapport aux niveaux initialement annoncés pour chacune des tranches.
L’opération intervient après le relèvement, en septembre 2025, de la note souveraine du Maroc par S&P, de «BB+» à «BBB-», avec une perspective stable, marquant son retour dans la catégorie «Investment Grade» auprès de cette agence.
D’après le rapport sur la dette publique, cette levée contribue à couvrir les besoins du Trésor, à renforcer les avoirs extérieurs et à diversifier les sources de financement.
